Dramatiški išvestinių finansinių priemonių atlygiai ir rizika

Dramatiški išvestinių finansinių priemonių atlygiai ir rizika

Dramatiški išvestinių finansinių priemonių atlygiai ir rizika

Išvestinės priemonės pakeitė investavimo ir finansų prekybos pasaulį. Jie yra neįtikėtinai sudėtingi ir reikalauja sudėtingų žinių apie investicijų rinką. Tinkamas išvestinių finansinių priemonių naudojimas gali duoti dramatišką naudą ir riziką. Paprastai įmonės ir asmenys juos naudoja siekdamos apsidrausti nuo rizikos ir pagerinti grąžą. Bet ką tai reiškia? Išsiaiškinę, kas yra išvestinės finansinės priemonės ir jų paskirtį, galite atrasti naują dalyvavimo finansų rinkose būdą.



Kas yra Darinys?

dariniai

Iš pradžių išvestinė priemonė buvo būdas užtikrinti, kad tarptautiniu mastu prekiaujamų prekių valiutų kursai išliktų subalansuoti. Dabar jie naudojami daugeliui kitų finansinių sandorių ir gali būti neįtikėtinai sudėtingi. Išvestinė priemonė yra finansinio saugumo kategorija, kurios vertė gaunama iš pagrindinio turto. Tai reiškia, kad išvestinė priemonė yra daugiau šalių pažadas, pagrįstas tuo turtu. Turto kaina taip pat lemia išvestinės finansinės priemonės kainą, be to, yra daug įvairių išvestinių finansinių priemonių tipų. Šios kategorijos dažnai turi daug panašumų, tačiau turi daug naudos ir rizikos. Suprasdami prekybą skirtingomis išvestinių finansinių priemonių rūšimis, paaiškės jų skirtumai.



PeopleImages / Getty Images

Prekyba išvestinėmis priemonėmis

prekybos išvestinėmis finansinėmis priemonėmis

Yra du būdai prekiauti išvestinėmis finansinėmis priemonėmis. Pirmasis yra per oficialią biržą, tokią kaip Niujorko ar Toronto vertybinių popierių birža. Antrasis metodas yra žinomas kaip nereceptinis. Tai yra tada, kai vertybiniais popieriais arba išvestinėmis finansinėmis priemonėmis prekiaujama kitur, o ne oficialioje biržoje. Šie nebiržiniai sandoriai dažnai vyksta per platintojų tinklą. Kadangi jie turi mažiau taisyklių ir apribojimų nei formalūs mainai, jie yra atviri daugiau asmenų ir kartu kelia didesnę riziką.



MicroStockHub / Getty Images

Ateities sandoriai

išvestinių finansinių priemonių vertė

Tokio tipo sutartis yra pažadas įsigyti turtą. Pavyzdžiui, jei turėjote įmonės akcijų ir nerimaujate, kad jų vertė krenta, greičiausiai norėtumėte jas parduoti. Asmuo gali pasiūlyti jums ateities sandorį. Užuot pirkę jūsų akcijas tą dieną, jie pažadės jas nusipirkti tam tikru momentu ateityje už tą pačią kainą, kurią turėtų šiandien. Tai savotiškas statymas. Jūs lošiate, kad akcijos bus mažesnės ir uždirbsite daugiau pinigų, nei jei lauktumėte metus, kol parduosite. Jūsų ateities sandorių partneris lažinasi, kad jie bus verti daugiau, iš esmės sutaupydami jo ar jos pinigų.

Tatomm / Getty Images



Išankstinė sutartis

sutartinės išvestinės priemonės

Išankstiniai sandoriai yra labai panašūs į ateities sandorius, tačiau yra esminis skirtumas. Šio tipo išvestinėmis finansinėmis priemonėmis prekiaujama tik nebiržinės prekybos metodu. Dėl šios priežasties išankstiniai sandoriai taip pat gali būti pritaikyti, kad atitiktų bet kokią prekę, sumą ar pristatymo datą. Jų lankstumas patinka daugeliui skirtingų žmonių ir įmonių.

Tatomm / Getty Images

Galimybės

opcionų išvestinės finansinės priemonės

Panašiai kaip ateities sandoriai, pasirinkimo sandoriai apima susitarimą pirkti arba parduoti turtą ateityje. Pagrindinis skirtumas yra tas, kad parinktys, kaip rodo pavadinimas, yra neprivalomos. Jei ateina data ir pirkėjas nebenori pirkti turto, jis nėra įpareigotas.

Deagreez / Getty Images

Kredito išvestinė priemonė

kredito išvestinės priemonės

Tokio tipo paskola kam nors parduodama už dalį visos jos vertės. Tada pardavėjas gali panaudoti gautą kapitalą kitai paskolai iš karto finansuoti. Tai leidžia bankams ir paskolų bendrovėms užtikrinti, kad jie turėtų pinigų paskoloms, kurios jiems naudingiausios, finansuoti. Paskolos pirkėjas gauna įsigytos paskolos portfelį, leidžiantį priimti pagrįstus sprendimus dėl paskolos ateities.

Fufunteg / Getty Images

Sukeitimai

išvestinių finansinių priemonių keitimas

Viena iš sudėtingesnių išvestinių finansinių priemonių rūšių – apsikeitimo sandoriai – tai šalių susitarimas dėl paskolų prekybos tarpusavyje. Jei asmuo turi paskolą su kintamomis palūkanomis ir norėtų turėti fiksuotų palūkanų paskolą, jis gali kreiptis į savo paskolos teikėją ir prašyti pakeisti. Deja, jų paskolos teikėjas turi galimybę atmesti prašymą. Paskolos turėtojas gali pasiūlyti apsikeisti paskolą asmeniu, turinčiu paskolą su fiksuotomis palūkanomis. Kiekviena dalyvaujanti šalis moka kitos šalies paskolas tokia norma, dėl kurios susitaria abi grupės, tačiau paskolos lieka pirminių savininkų vardu.

Worawee Meepian / Getty Images

Hipoteka garantuotas saugumas

vertybinių popierių išvestinės priemonės

Tai labai plati ir sudėtinga paskolų kategorija, kuri apima užstatą, užtikrintą hipoteka arba hipoteka. Bankas veikia kaip tarpininkas tarp pastato pirkėjo ir investicijų rinkos dalyvių. Dalyviai iš esmės veikia kaip pirkėjo skolintojai. Pirkėjas savo hipotekos mokėjimus atlieka per banką, kuris vėliau siunčia iš anksto nustatytas sumas investuotojams.

Yra dviejų tipų hipoteka užtikrintas saugumas: perdavimas ir įkeistas hipotekos įsipareigojimas. Perdavimas veikia kaip pasitikėjimo fondas, perduodantis hipotekos mokėjimus investuotojams. Įkeistos hipotekos įsipareigojimai sudaryti iš kelių vertybinių popierių grupių, vadinamų dalimis, ir jiems suteikiami kredito reitingai. Kuo žemesnis kredito reitingas, tuo didesnė palūkanų norma. Paprastai tai reiškia, kad galima grąža investuotojui yra didesnė, tačiau taip pat ir rizika.

mphillips007 / Getty Images

Išvestinių finansinių priemonių privalumai

išvestinės finansinės priemonės

lovelyday12 / Getty Images

Kiekviena išvestinių finansinių priemonių rūšis turi tam tikrų apribojimų, pasirinkimo galimybių ir privalumų.

  • Ateities sandoriai leidžia dalyviams uždirbti daugiau pinigų su mažesne rizika. Didesnės rinkos žinios leidžia saugiau dalyvauti ateities sandoriuose.
  • Išankstinės sutartys turi daug būsimų sutarčių pranašumų, tuo pačiu suteikia papildomo lankstumo ir pritaikymo.
  • Pasirinkimai yra neįtikėtinai saugus pasirinkimas pirkėjams. Kadangi jie nėra apsipirkę, tai gana nerizikingas būdas padidinti pajamas.
  • Kredito išvestinės priemonės leidžia paskolos pardavėjui nedelsiant gauti kapitalą ir pereiti prie kitų paskolų ir finansinių planų. Mainais už mažesnę riziką gaunama nedidelė grąža.
  • Apsikeitimo sandoriai suteikia daug lankstumo abiem paskolų turėtojams.
  • Hipoteka užtikrinti vertybiniai popieriai leidžia gauti didelę grąžą per mažesnę, dažną grąžą.

Išvestinių finansinių priemonių rizika

rizikuoja išvestinėmis priemonėmis

SARINYAPINNGAM / Getty Images

Kaip ir visų tipų investuojant, dirbant su išvestinėmis finansinėmis priemonėmis gali kilti didelė rizika.

  • Jei statysite neteisingai dėl ateities sandorio, galite įsigyti turtą už didesnę sumą nei jo tikroji vertė.
  • Išankstiniai sandoriai yra susiję su tokia pačia rizika kaip ir ateities sandoriai, tačiau papildoma rizika, kad prekiaujama su nepatikimomis šalimis.
  • Pasirinkimo galimybės yra labai mažos rizikos, tačiau jei esate pardavėjas, galite patirti nuostolių, jei pirkėjas atsitrauks.
  • Kredito išvestinės priemonės gali sukelti didelių nuostolių, jei perkate paskolą asmeniui, kuris negali patikimai atlikti mokėjimų.
  • Apsikeitimo sandoriai labai priklauso nuo abiejų šalių. Kadangi paskolos vis dar yra originaliais pavadinimais, viena šalis, nesumokėjusi mokėjimų, labai paveikia kitą šalį.
  • Hipoteka užtikrinti vertybiniai popieriai buvo labai susiję su 2007 m. JAV būsto rinkos žlugimu. Jiems reikalingos ekspertinės žinios ir galimi dideli nuostoliai.