Biržoje prekiaujamas fondas (ETF) yra biržoje parduodamas vertybinis popierius, kuris seka prekę ar turtą. Jo veikla panaši į indeksų fondą. ETF prekiauja kaip bendromis akcijomis biržoje. ETF kainos keičiasi per dieną, nes jais prekiaujama. ETF kasdien patiria didesnį likvidumą ir mažesnius mokesčius nei kitų investicinių fondų akcijų. Tai, kad ETF turi mažesnius mokesčius, daro juos patrauklesnius, o investuotojai tai laiko alternatyva. Be to, pažangios ETF struktūros leidžia investuotojams trumpinti rinkas, įgyti įtakos ir išvengti trumpalaikio kapitalo prieaugio mokesčių.
Pavyzdžiai: vorai
„Spider“ (SPDR), reiškiantis „Standard and Poor's Depositary Receipt“, yra biržoje prekiaujamo fondo, kurį valdo „State Street Global Advisors“, pavyzdys. Ši būsena seka „Standard & Poor's 500“ indeksus. Investuotojai pasitiki SPDR, nes jie suteikia jiems vertę taip pat, kaip investiciniai fondai. Tačiau vorai prekiauja kaip įprasta akcija. SPDR grąža apskaičiuojama naudojant grynąją turto vertę. Skaičiavimai yra tarsi fondas, kuris apskaičiuojamas naudojant bendrą pirminės investicijų grupės vertę. Vis dėlto SPDR galima įsigyti ir parduoti per tarpininkavimo sąskaitą. Tai reiškia, kad gali būti taikomos strategijos, kurios naudoja sustabdymo nuostolius ir ribinius pavedimus.
Nikada / Getty Images
Pavyzdžiai: Kasdieninė citata
Quotidian Quotable Quote (QQQ) yra vienas geriausių įprastų ir daugiausiai prekiaujamų ETF visame pasaulyje. Tai apyvartinis vertybinis popierius, kuris prekiauja biržoje ir siūlo prekiautojams galimybę pagal savo indekso taisykles investuoti į didžiausias nefinansines įmones. Įmonės įrašytos į Nacionalinę vertybinių popierių pardavėjų automatizuotų kotiruočių asociaciją (NASDAQ). QQQ turi didžiulį technologinį poveikį. Dėl to jis netampa „techniniu fondu“. ETF yra daug intensyvesnis savo didžiausiose investicijose ir yra labiau nenuspėjamas nei vanilės didelės kapitalizacijos etalonas. Nepaisant to, jis yra labai didelis ir skystas, o pirminio indekso pavadinimas yra labai atpažįstamas. QQQ platina neįtikėtiną augimą ir didelę kapitalą.
gorodenkoffas / Getty Images
Pavyzdžiai: deimantai
Investuotojams, norintiems plataus masto JAV didelės kapitalizacijos įmonių, „Diamonds“ nėra geriausias ETF. Pateikiamas paaiškinimas, kad mažas fondo portfelis, subjektyvi atranka ir pasenęs svorių vertinimas sukelia šališkumą, palyginti su rinka. Jie taip pat apima tik dalį didelės erdvės, kuri žymima keliais pavadinimais. DIA kasdien juda su platesne rinka ir yra itin likvidi, turinti turtą ir ilgą pasiekimų rekordą.
ipopba / Getty Images
Privalumai: mažas išlaidų santykis
Taupyti pinigus yra geras įprotis. Investuotojai, kurie sutaupo daug pinigų, pasiima santaupas ir panaudoja jas dirbdami savo portfeliuose. ETF padeda investuotojams sutaupyti pinigų. Jie siūlo visus privalumus, susijusius su indeksų fondais. Tai apima mažas pajamas ir platų įvairovę. Be to, ETF kainuoja mažiau. Pavyzdžiui, investicinio fondo mokesčiai gali svyruoti nuo 0,01% iki 10% ar daugiau, o biržoje prekiaujamų fondų išlaidų koeficientai svyruoja nuo 1,10% iki 1,25%.
da-kuk / Getty Images
Privalumai: diversifikacija
ETF padeda investuotojams, kai jie nori sukurti diversifikuotą portfelį. Yra įvairių tipų ETF, kurių kiekvienas apima kiekvieną pagrindinį indeksą. Kai kuriuos iš jų išleidžia pagrindiniai indeksai, tokie kaip Dow Jones ir S&P, o kitas akcijų rinkos sektorius išleidžia. Kiti ETF yra tarptautiniai ir regioniniai ETF. Be to, ETF apima kitas turto klases ir siūlo kitas galimybes, tokias kaip ilgalaikės obligacijos, trumpalaikės obligacijos ir vidutinės trukmės obligacijos.
scyther5 / Getty Images
Privalumai: mokesčių efektyvumas
ETF yra palankūs investuotojams, kurie nerimauja dėl mokesčių mokėjimo. ETF atstovaujami portfeliai yra efektyvesni mokesčių nei indeksų fondai. Unikali ETF struktūra leidžia investuotojams, kurie prekiauja dideliu turto kiekiu, gauti pretenzijas. Tai reiškia, kad investuotojas gali išpirkti didelius ETF kiekius už akcijų, kurias stebi ETF, akcijas. Šis susitarimas padėjo sumažinti mokestines išvadas investuotojams, mainantiems ETF, nes atsirado galimybė atidėti daugumą mokesčių, kol investicija bus parduota.
SARINYAPINNGAM / Getty Images
Privalumai: Prekybos lankstumas
Atvirojo investicinio fondo akcijomis prekiaujama kiekvieną dieną po rinkų uždarymo. ETF perkami ir parduodami per dieną, kai rinkos veikia. Įprastomis biržos valandomis ETF akcijų kaina yra pastovi. Akcijų kainos skiriasi visą dieną, atsižvelgiant į kintančią fondo pagrindinio turto vertę. ETF investuotojai žino momentus, kiek jiems sumokama už akcijų pirkimą ir kiek jie gauna po pardavimo.
peshkov / Getty Images
Privalumai: Rizikos valdymas
Investuojant bet kuriam investuotojui kyla rizika. Investuotojas gali patirti riziką tam tikrame sektoriuje, tačiau jis apsiriboja pasirinkimo galimybėmis dėl apribojimų ar mokesčių. Tokiu atveju investuotojas gali nuspręsti trumpinti pramonės biržos prekybos fondą arba nusipirkti ETF, kuris gali trumpinti pramonės šaką. Esant situacijai, kai investuotojas turi tam tikrą skaičių ribotų akcijų tam tikroje pramonės šakoje, jis gali norėti trumpinti SPIDER akcijas. Tačiau tai sumažintų bendrą šio sektoriaus nuosmukio riziką.
Maxger / Getty Images
Privalumai: mažesnės išlaidos
Kai kurios išlaidos, pvz., saugojimo išlaidos, portfelio valdymo mokesčiai, platinimo išlaidos, rinkodaros ir administracinės išlaidos, yra kai kurios veiklos išlaidos, kurias patiria investuotojai. Šios išlaidos yra labai svarbios prognozuojant grąžą. Paprastai kuo mažesnė investavimo į fondą kaina, tuo didesnė to fondo tikėtina grąža. ETF veiklos sąnaudas galima racionalizuoti palyginus jas su atviraisiais investiciniais fondais.
SasinParaksa / Getty Images
Privalumai: Aukščiausia kaina
Investuotojas negali turėti ETF kainų, kurios yra didesnės arba mažesnės už tikrąją vertę. ETF prekiauja per dieną kaina, artima vertybinių popierių kainai. Kaina gali būti mažesnė arba didesnė už grynąją turto vertę, o arbitražas grąžintų kainą į normalią. Tai visiškai skiriasi nuo uždarojo tipo indeksų fondų, nes prekybai biržos fondų prekybai įtakos turi rinkos formuotojų, kurie gaus pelną, pasiūla ir paklausa.
Nikada / Getty Images